Они также позволяют спекулянтам выигрывать от падения цен. Фьючерсы, как правило, приводят к снижению волатильности базисного актива.
18 декабря аналогичный фьючерс будет запущен на старейшей сырьевой бирже мира — Чикагской товарной бирже (CME). Десятого декабря был запущен первый фьючерс на биткоин на Чикагской бирже опционов (CBOE).
Например, японские самураи, труд которых в 17 веке оплачивался рисом, использовали фьючерсы, чтобы гарантировать стабильный курс обмена в будущем на случай, если будет несколько хороших урожаев, и цена на рис упадёт. Фьючерсы придумали для снижения рисков (хеджирования).
Их используют не только производители для хеджирования своих рисков, но и спекулянты, которые хотят заработать на движении цен. С тех давних времён фьючерсы распространились повсеместно.
Например, в недавнем скандале с манипуляциями ставкой LIBOR использовались фьючерсы на процентную ставку межбанковских кредитов. В качестве базисных активов стали выступать не только товары, но и другие финансовые инструменты, валюты и статистические величины.
Они более консервативные и, скорее всего, превзойдут контракты CBOE по объёму торгов. Посмотрим на фьючерсы CME. Вот их основные условия:
Индекс представляет собой средне взвешенное значение цены торгов биткоина за предыдущий день на четырёх биржах: Bitstamp, GDAX, itBit и Kraken. Для определения курса будет использоваться специально созданный индекс CME CF Bitcoin Reference Rate или просто BRR. Bitfinex и OkCoin пока не допущены по причине ограничений на вывод фиатных средств.
Поэтому вместе с этим индексом CME также придумала Bitcoin Real Time Index (BRTI), который обновляется не реже, чем каждую минуту. Индекс BRR отражает цену биткоина с существенной задержкой (до одного дня) и не работает по выходным.
Вместо «в рублях по курсу ЦБ на день оплаты» можно писать «в биткоинах по курсу BRTI в момент совершения транзакции». Пока неясно, как будет использоваться BRTI, но он удобен для использования в качестве объективного курса в договорах, где предусмотрена оплата в биткоинах.
Но не всегда случается так, что в нужный момент на рынке есть и тот, и другой. Чтобы любая сделка состоялась, нужно присутствие продавца и покупателя. Для этого есть маркетмейкеры — они обеспечивают необходимую ликвидность, соединяя спрос и предложения и одновременно зарабатывая на спреде (разнице цен).
Этот аспект важен для понимания того, как фьючерсный рынок будет влиять на спрос и предложение на сам биткоин. В свою очередь маркетмейкеры хеджируют свои риски путём покупки или продажи базисного актива на других рынках.
Такими инвесторами могут быть майнеры, которые хотят быть уверенными, что их издержки будут покрыты на случай падения курса биткоина. Продавать фьючерс будет инвестор, который хочет защитить себя от падений курса биткоина в будущем.
На этот счёт есть много исследований, и тут сложно не согласиться. Во-первых, появление фьючерсов на рынке любых активов приводит к снижению волатильности базисного актива.
Это опасение справедливо, но есть и противовес — ограниченные возможности маркетмейкеров по хеджированию таких позиций и ограниченное количество таких контрактов на бирже. Это должно привести к снижению цены биткоина.
Один из таких брокеров — компания Interactive Brokers. Чтобы начать торговать фьючерсами на биткоин, нужно иметь брокерский счёт у брокера, который имеет доступ на одну из бирж: CBOE или CME. Полезно будет ознакомиться со спецификацией фьючерсных контрактов на CME и на CBOE.
18 декабря аналогичный фьючерс будет запущен на старейшей сырьевой бирже мира — Чикагской товарной бирже (CME). Десятого декабря был запущен первый фьючерс на биткоин на Чикагской бирже опционов (CBOE).
Они также позволяют спекулянтам выигрывать от падения цен. Фьючерсы, как правило, приводят к снижению волатильности базисного актива.
Например, японские самураи, труд которых в 17 веке оплачивался рисом, использовали фьючерсы, чтобы гарантировать стабильный курс обмена в будущем на случай, если будет несколько хороших урожаев, и цена на рис упадёт. Фьючерсы придумали для снижения рисков (хеджирования).
Их используют не только производители для хеджирования своих рисков, но и спекулянты, которые хотят заработать на движении цен. С тех давних времён фьючерсы распространились повсеместно.
Например, в недавнем скандале с манипуляциями ставкой LIBOR использовались фьючерсы на процентную ставку межбанковских кредитов. В качестве базисных активов стали выступать не только товары, но и другие финансовые инструменты, валюты и статистические величины.
Поэтому вместе с этим индексом CME также придумала Bitcoin Real Time Index (BRTI), который обновляется не реже, чем каждую минуту. Индекс BRR отражает цену биткоина с существенной задержкой (до одного дня) и не работает по выходным.
Они более консервативные и, скорее всего, превзойдут контракты CBOE по объёму торгов. Посмотрим на фьючерсы CME. Вот их основные условия:
Индекс представляет собой средне взвешенное значение цены торгов биткоина за предыдущий день на четырёх биржах: Bitstamp, GDAX, itBit и Kraken. Для определения курса будет использоваться специально созданный индекс CME CF Bitcoin Reference Rate или просто BRR. Bitfinex и OkCoin пока не допущены по причине ограничений на вывод фиатных средств.
Вместо «в рублях по курсу ЦБ на день оплаты» можно писать «в биткоинах по курсу BRTI в момент совершения транзакции». Пока неясно, как будет использоваться BRTI, но он удобен для использования в качестве объективного курса в договорах, где предусмотрена оплата в биткоинах.
Этот аспект важен для понимания того, как фьючерсный рынок будет влиять на спрос и предложение на сам биткоин. В свою очередь маркетмейкеры хеджируют свои риски путём покупки или продажи базисного актива на других рынках.
Но не всегда случается так, что в нужный момент на рынке есть и тот, и другой. Чтобы любая сделка состоялась, нужно присутствие продавца и покупателя. Для этого есть маркетмейкеры — они обеспечивают необходимую ликвидность, соединяя спрос и предложения и одновременно зарабатывая на спреде (разнице цен).
Такими инвесторами могут быть майнеры, которые хотят быть уверенными, что их издержки будут покрыты на случай падения курса биткоина. Продавать фьючерс будет инвестор, который хочет защитить себя от падений курса биткоина в будущем.
На этот счёт есть много исследований, и тут сложно не согласиться. Во-первых, появление фьючерсов на рынке любых активов приводит к снижению волатильности базисного актива.
Это опасение справедливо, но есть и противовес — ограниченные возможности маркетмейкеров по хеджированию таких позиций и ограниченное количество таких контрактов на бирже. Это должно привести к снижению цены биткоина.
Один из таких брокеров — компания Interactive Brokers. Чтобы начать торговать фьючерсами на биткоин, нужно иметь брокерский счёт у брокера, который имеет доступ на одну из бирж: CBOE или CME. Полезно будет ознакомиться со спецификацией фьючерсных контрактов на CME и на CBOE.
Дата публикации: 11.12.2017
Специалисты DxOMark оценили камеру нового флагмана Edge 40 Pro на 130 баллов. Похоже, компания Motorola научилась наделять свои смартфоны неплохими камерам. Это лишь 32 место в общем зачёте, а сам см...
Кроме кед от Xiaomi и других брендов, особенно интересны стельки из пены и других материалов, а ещё уникальные шнурки. На AliExpress более чем достаточно самых разных кроссовок, другой обуви на лето, ...
В неё вошли тримодели с различной диагональю и разрешением дисплея, при этом младшая обойдётся покупателю в сумму, сравнимую с приобретением бюджетного смартфона. Бренд Motorola представил новую серию...
На этот раз блогер Leo Torres показал знаковую локацию из The Elder Scrolls V: Skyrim на новом инструментарии. Геймеры по всему миру продолжают экспериментировать с мощностями движка Unreal Engine 5. ...